东风集团创业板上市时间

股票市场是一个充满机遇和挑战的市场，投资者需要有正确的投资心态，避免盲目跟风和过度自信，以免造成不必要的损失。下面司岚财经中的这篇文章是关于东风集团创业板上市时间的相关信息，希望可以帮助到你。

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• 1、东风集团已沦为“商用车公司” 日系品牌成其利润奶牛
• 2、做纯电可以，搞增程欠妥，东风岚图究竟想明白了吗？
• 3、东风集团创业板首发获批，募集210亿投资岚图110亿
• 4、顺利过会，东风集团离A股上市仅一步之遥 | 汽车商报
• 5、东风集团IPO申请顺利过会 有望刷新创业板最高募资纪录

东风集团已沦为“商用车公司” 日系品牌成其利润奶牛

答汽势Auto-First|张宪

9月13日，深交所创业板受理东风汽车集团股份有限公司IPO申请，预计融资210.33亿元，或超过此前金龙鱼的138.7亿元IPO记录，成为创业板最高募资的企业。

公开信息显示，本次募集的资金，东风集团主要用于全新高端品牌新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目、数字化平台及服务建设项目、补充营运资金。东风集团股份2005年在港交所挂牌上市，目前市值为431亿港元。

从申请IPO披露的信息，可以看出东风集团的经营情况，包括近年来企业收入占比变化，中外合资品牌经营情况，以及在汽车大盘整体下行情况下，东风集团旗下品牌的产能利用率如何。

东风集团公司主要经营业务涵盖全系列商用车和乘用车的整车及零部件业务、金融业务以及汽车相关的其他业务。从近年来的收入占比情况来看，东风汽车乘用车业务逐渐式微，商用车收入逐年增长。2017年东风汽车乘用车收入占比49.27%，商用车为47.97%，2018年开始，东风汽车商用车收入占比开始超过50%。到2019年商用车、乘用车收入占比差距继续拉大到67.83%和26.78%。今年上半年，乘用车的收入已萎缩至15.16%，商用车收入占比则高达77.61%。东风集团商用车的收入占比已接近八成，其已沦为不折不扣的以商用车运营为主的大型国有汽车集团。公司商用车业务由东风商用车、东风特商、东风柳汽以及东风有限的下属子公司东风股份与郑州日产开展，其中中重卡和轻型卡车具有优势。

东风集团旗下有众多中外合资企业，其中包括东风标致雪铁龙、东风本田、东风日产等，目前来看，法系品牌持续负增长，今年四月雷诺从东风雷诺退出，东风标致雪铁龙也在苦苦挣扎中。相比之下，日系品牌成东风集团的现金奶牛，对集团很多业务板块进行反哺。

2019年上半年，东风集团的净利润为27.55亿元，而东风本田上半年的净利润为35.35亿元，东风日产净利润为54.38亿元，两个日系合资品牌上半年为东风集团贡献了近百亿元的净利润。神龙汽车上半年亏损6.26亿元，东风标致雪铁龙销售公司亏损6.26亿元。此外东风特商、东风变速箱公司格特拉克、东风畅行都处于不同程度的亏损状态。

截至 2019 年 12 月 31 日，东风集团公整车产能约为339.4 万辆，2019年东风集团总计销售293.2万辆，产能利用率为86.4%。总体产能利用率良好。其中东风商用车产能利用率为103.51%，东风柳汽的产能利用率为43.87%，东风乘用车为63.83%，东风有限为102.47%，东风本田为129.76%，神龙汽车为28.98%，从产能利用率来看，东风商用车和日系品牌在超负荷运作，而法系品牌和自主乘用车产能利用率偏低。整体呈现商用车和日系车强势增长的态势。

从经营数据上来看，近年来，受宏观经济和国家大型项目建设影响，东风汽车集团商用车发展态势良好，但乘用车方面，特别是自主品牌方面明显滞后，2019年东风风神和东风风行两个品牌总计销售还不到20万辆，而且主要集中在10万左右的经济型车。面对一汽红旗品牌的快速崛起，东风集团在乘用车领域将面临品牌向上压力，虽然已推出高端电动车品牌岚图，但显然还需要有更多技术和体系加持。

若东风集团成功登陆A股，将成为继比亚迪、广汽集团和长城汽车后，第四家“A+H”股上市的整车制造企业。除回归的车企外，威马汽车、合众汽车也相继宣布开启融资冲击科创板。国内上市，对于提振各自品牌影响力，助力国内销售会起到积极的促进作用。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

做纯电可以，搞增程欠妥，东风岚图究竟想明白了吗？

答在港股上市十五年的东风集团股份，正在计划重回内地市场，登陆创业板。

10月13日，东风集团正式递交创业板IPO申请并获得受理，10月17日获得问询。

11月18日，东风汽车集团披露了对深交所的首轮问询答复，于同日公告了更新后的A股招股说明书，并补充了今年第三季度的财务数据和发布 2020年业绩预告。

问询很快，答复很快，东风更急。

根据其招股书，东风集团本次拟公开发行不超过9.57亿股，预计融资金额210.33亿元。这个数字一举刷新了创业板注册制以来的最高募资纪录，超过此前该纪录的保持者——粮油霸主金龙鱼的拟募资金额138.7亿元。

没错，这是创业板最大IPO。

如此高额的拟募资金用来干什么？根据早先披露的招股书显示，210亿元几乎悉数投向新能源业务的研发。其中，在"岚图品牌高端新能源汽车项目"上，就将投入募集资金70亿元。

可见于二次上市的东风集团，是基于向新能源领域的转型之需。而导致东风对向新能源领域转型如此迫切的原因，是如今制约自身发展的营收结构的问题。

据财联社的报道称，根据招股说明书内容显示，发行人东风集团主营业务主要包括全系列乘用车、商用车业务及金融业务，收入主要来源于销售车辆收入（商用车及乘用车），占比超过90%。发行人报告期收入逐年下滑，收入结构存在变化。

其中商用车业务报告期收入占比分别为 47.97%、57.25%、67.83%及77.61%，逐年大幅增长，乘用车业务收入占比分别为 49.27%、38.75%、26.78%及15.16%，逐年下降。

以至于深交所对拟在创业板上市的东风集团的26个问询问题中，大多集中在了企业的日常经营和业绩表现层面，特别是对东风集团的收入、毛利率、关联交易、合资合营及PSA股票回购等方面进行了重点发问。

虽然，东风集团以37万字的篇幅详实回复了深交所"关于行业政策"、"关于新能源汽车发展趋势"等26类问题，以及"合资品牌持续经营风险"、"新能源补贴回款"等逾百个细分问题。

但是，在回复函中，东风集团也承认，由于行业竞争加剧、乘用车由增量市场向存量市场竞争转变，以及旗下主要合资板块中神龙汽车在细分市场受到上下双重挤压，导致公司乘用车板块承压，销量有所下降。

虽然除了神龙之外，东风集团旗下乘用车合营联营公司另外仍有许多，但是现在除了东风日产和东风本田在近两年保持较高销量外，如东风雷诺已经解散，东风裕隆已经下滑到了不入流的队伍中。

更凄惨的是东风自主品牌乘用车，数据显示，10月份，东风风神销售0.88万辆；东风风光销售1.73万辆；东风风行销售0.84万辆；东风启辰销售0.92万辆，加一起也只有四万辆出头。

于是，"商强乘弱、合资乏力、自主不强"的东风集团，只能将实现弯道超车的希望，寄托给借助创业板IPO之后打造的"岚图"——高端新能源汽车项目上。

11月17日，东风汽车旗下高端品牌岚图在武汉举办了第一个技术开放日活动。

现场，岚图汽车CEO兼CTO卢放宣布，岚图汽车中大型高端智能电动SUV将于12月全球首发，该款SUV可提供纯电动和增程电动两种动力方式——你要相信，造新能源车本身是可以有捷径的，但是你永远阻止不了东风选择走弯路。

根据发布会上东风对岚图的规划来看：将自制一个名为"ESSA"的电动架构，支持包括纯电动和增程式动力在内的多种电驱形式；未来岚图的新车将会采用该架构开发，拒绝简单的油改电。

既有纯电，又有增程，岚图方面给出的逻辑是基于"续航焦虑"，才在纯电基础上增加了"增程式动力"。

看似无懈可击，实则不堪一击。

2018年，网友"汽车工程师cartech8"就曾在《直面四大难题 为何增程式电动车这么少》一文中指出，目前业界对于增程式动力的认同，基本都集中在"技术"优势上，很少有人去谈优势背后的技术难度。

"在原本新能源汽车"三电系统"的基础上，增程式电动汽车增加了一个依靠"燃油发动机"的发电系统，显然在一套动力系统内又增加了这么一个技术要求极高的模块，整体的研发难度也将成几何性的增长。"

甚至他还列举了宝马i3的例子。在设计之初，宝马就已经思考清楚i3车型需要具备的一系列技术特点，其中就包括了"增程式"版本。而平台开发也兼顾到了增程式版本与纯电动版本在布局上的不同。

结果，宝马自2010年7月发布i3所使用的"LifeDrive"概念架构，到2013年年底，i3车型正式亮相，就用了将近四年的时间。投入到里面的时间和研发成本，对于一个车企而言，是极大的考验。

以至于后来，随着宝马推出了第二次升级电池的新i3，电池组容量增至40kWh，续航突破300km，增程版本就从供货单上被划掉了。

没想到，宝马划掉的又被岚图捡起来了。

在技术开放日现场，岚图汽车CEO兼CTO卢放还对此进行了解释：电驱动是未来用户的主要需求，补能方案是用户的痛点。

这种说辞，可以说忽略随着电池成本的下降、充电效率的提升以及充电桩、换电站等基础设施的逐渐完善，增程式汽车现有的续航能力和成本优势未来或将不复存在的事实。

并且，也忽略了造一款高端新能源车的成本问题。

有相关数据显示，截至今年7月份，蔚来累计融资超过500亿元，威马融资230亿，小鹏融资203亿，理想融资111亿。

岚图需要多少钱才行？

换个角度看，这些造车新势力算得上绝对的成功了吗？——上个月的市场冠军蔚来也不过才五千台出头的销量；前两天，新势力"三甲"蔚来、理想、小鹏才敢在今年的三季度财报里大谈毛利率。

岚图需要卖多少台才行？

当时间成本、研发成本、市场成本叠加，"纯电动"和"增程式"两条腿走路的岚图又将如何化解这其中的难度？

当然，或许是相比于新势力的完全从零起步，东风有着超50年的造车积淀，再加上每年销售近400万台所构建起的全价值链资源，以及世界五百强稳健发展实力。甚至，创业板IPO之后，造车投入成本也不是问题等优势吧。

但是，当这些得天独厚的优势，被用来为一个应该被"断舍离"的造车理念买单，怕是老同志看了都会对岚图讲："年轻人，我劝你耗子尾汁"。

（图片来自网络，如侵权，请联系作者删除）

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东风集团创业板首发获批，募集210亿投资岚图110亿

答12月11日，创业板上市委公告：东风汽车集团股份有限公司、浙江日发纺织机械股份有限公司、易点天下网络科技股份有限公司、东莞怡合达自动化股份有限公司4家公司首发获通过。

12月11日晚间，东风集团股份发布《申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在深圳证券交易所创业板发行上市获创业板上市委员会审核通过》公告称，公司A股发行上市的申请已获创业板上市委员会审核通过。东风集团创业板IPO申请的"闪电"过会也意味着，创业板即将迎来整车第一股。

在港上市15年后，汽车板块龙头公司东风集团即将回A股。东风集团拟公开发行不超过9.57亿股、预计融资金额210.33亿元的IPO申请也刷新了创业板的募资记录。如果东风集团能成功登陆A股，将成为继比亚迪、广汽集团和长城汽车后，第四家"A+H"股的整车制造企业。

东风集团IPO募集210亿人民币资金的用途，东风集团股份在招股书中表示：全新岚图品牌高端新能源乘用车项目总投资110亿元，拟使用募集资金70亿元；包含新能源平台架构、模块化平台架构、自动驾驶、智能网联汽车、氢燃料电池研发等在内的新一代汽车和前瞻技术开发项目总投资127亿元，拟使用募集资金77亿元；补充营运资金项目总投资63亿元，拟使用募集资金63亿元。

岚图是东风汽车旗下的高端新能源品牌，岚图首款SUV预生产车下线，新车将会在12月16日正式亮相，首款车型命名为 岚图FREE，定位为中大型智能电动SUV，将提供纯电动和增程式两种动力选择，其中增程式动力版本NEDC续航里程可达860公里。新车将于12月18日在深圳正式首发亮相，并将于2021年第三季度上市。

数据显示，东风集团商用车11月销售6.55万辆，同比增长8.5%；1-11月累计销售汽车67.03万辆，同比增长高达18.6%。其中，东风商用车公司1-11月累计销售中重卡20.33万辆，同比增长19.4%；东风柳州汽车有限公司商用车1-11月累计销售7.95万辆，同比增长50.0%。东风集团11月乘用车板块销售29.68万辆，同比增长1.5%，占当月销量的82%。而合资品牌乘用车销售25.17万辆，同比增长7.5%，占乘用车总销量的85%。

东风集团回归历程：

▼4月底，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将已在境外上市红筹企业的市值门槛降至200亿元，这也为东风集团股份、吉利汽车等回归A股市场创造了条件。

▼7月，东风集团发布公告，拟申请首次公开发行普通股(A股)股票，并在深圳证券交易所创业板上市；

▼10月13日，深交所创业板正式受理东风集团IPO申请；

▼10月17日，获得"闪电问询"——从受理到问询只隔4天，这也是创业板注册制以来的最快纪录；

▼11月18日，东风集团披露了对深交所的首轮问询答复。

▼12月4日深交所公告，创业板上市委已定于12月11日审核东风集团在内的4家公司的首发事项。

▼12月11日，创业板上市委公告，东风集团首发获通过。

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顺利过会，东风集团离A股上市仅一步之遥 | 汽车商报

答作者| 龚宸芫

编辑| 王双双

12月11日晚，本报记者从深交所最新公布消息得知，东风汽车集团股份有限公司（以下简称“东风集团”）A股上市有了新进展。

深交所发布创业板上市委审议结果指出，东风集团符合发行条件、上市条件和信息披露要求，同意东风集团创业板首发上市。东风集团创业板IPO于10月13日受理后，在历时59天、经过一一轮问询后，终于成功过会。

在上市委会议问询环节中，深交所要求东风集团对发行人与合/联营各方的合作稳定性、东风集团针对乘用车板块收入与毛利率持续下降采取措施的有效性、“岚图”新能源汽车募投项目实施可能面临的风险这三个问题作出回答。

这意味着东风走了15年的回归A股之路，终于见到曙光。时至今日，依然有很多人有疑问，为什么东风“不辞辛苦”，坚持回归？回归之后，又将对其带来哪些影响？对此，本报记者连线多位业内专家及证券工作从业者，试图解读东风回归A股的真正原原因。

01

什么是“过会”？

据本报记者了解，“上会”是企业上市前最重要的环节，相当于企业带着材料去交易所考试，如果考试通过，就叫“过会”，意味着企业拥有了上市的资格。

不过注册制企业过会后的上市批文不是由深交所下发，而是由证监会下发，所以东风集团在上市前还将经历证监会终审环节。

据本报记者了解到的信息，在东风集团通过深交所的上市委员会审核后，其会将申报文件统一送交证监会，证监会会在20个工作日内将最终审核后的批文发送至发行人与深交所，之后东风集团就可以登陆创业板上市。

天风证券投行部项目经理郑浩告诉本报记者，目前来看，证监会属于形式上的审核，只要企业没有原则性问题，最终都会给通过。而像东风集团这么大体量和规模的企业，再有国资控股加持，流程应该会比较顺利。

02

东风集团的“A股”之困

东风集团回归A股，在业内已经是个多年的话题。从2006年开始，东风集团就开始积极推动公司回归A股市场的举措，内部多次规划方案，但最终都没能通过。

至于个中原因，有分析指出是由于其乘用车业务所占集团份额较低、公司整体盈利不及预期、法规限制等因素，同时，东风集团在上市过程中还面临着如何保持清晰股权关系、国资委审批困难、外资资本制约(日产占股问题)等困扰。

作为东风公司（东风汽车有限公司）主要的资本运作平台，东风集团是其下属在香港联交所上市的控股子公司，主要经营业务涵盖全系列商用车与乘用车的整车及零部件业务、汽车金融业务以及与汽车相关的其他业务。

在外界看来，东风集团都是靠合资盈利，其近年来的盈利点主要依靠日系品牌，自主品牌则一直处于弱势状态。

本报记者通过查看东风集团多年来的年报及预期目标，可以看到，东风集团有多年未能完成销量预期，也未能完成“十二五”规划、“十三五”规划所规定的目标。

除了上述内部原因，东风集团还受外部政策限制。此前监管部门在H股回归A股的问题上，曾明确表态有关部门倾向于有资金需求的企业，东风集团此前状况不符合这项标准，没有明确的资金需求，致使自身在长达15年的上市背景里都一直没有明确定向增发融资的案例。据了解，此前东风集团多以银行借贷和短期融资的方式在筹集公司日常所需现金。

直到今年，随着其旗下高端自主新能源汽车品牌岚图的诞生，加之技术发展资金的需要，东风集团回归A股有了突破性进展。

7月27日，东风汽车集团股份正式对外发布了拟回归A股的公告文件。报告中明确提出了东风集团回大陆上市的规划以及募集资金的用途。3个月后的10月13日，深交所官网显示东风集团IPO已受理，4天后状态更新至已问询。从行业内看来，4天的问询创下了创业板注册制以来的最快纪录。

关于背后的原因，业内人士指出：“一方面是企业自身发展需求，今年新冠肺炎疫情影响下的全球汽车行业低迷与汽车产业智能化转型需要巨额资金之间的矛盾，促使上市汽车企业寻求融资渠道；另一方面是政策驱动，今年4月证监会出台政策，放宽了境外上市企业回归A股市场的门槛。”

据了解，今年4月末，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将已在境外上市红筹企业的市值要求调整为符合以下两项标准其中一个：市值不低于2000亿元人民币；市值200亿元人民币，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位。将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元，无疑为东风集团股份回归A股市场创造了有利政策条件。

03

东风集团的期盼

多位证券行业人士向本报记者表示，东风集团回归A股后的目的是提升市场价值。从东风集团目前的现状和市场来看，两地上市目前亦不会给东风集团带来负面影响。

据了解，由于国内大陆的资本市场越来越开放，相关制度对标美股和港股，在制度相同的条件下，大陆的公司更偏向于在大陆上市，毕竟投资人/机构是大陆的，会对大陆上市公司更加了解。而港股、美股的投资机构相较而言比较分散，涵盖大陆、香港、国外的投资机构，也不一定都认可大陆的上市公司；考虑到国外/香港的投资机构对大陆的企业认可度不一样，所以回归A股能有很大的程度来提升企业的市场认可度。

因此，从整个行业的动向来看，近年来企业回归A股也成为了一个发展趋势。比如科创板IPO已经成功过会的吉利汽车，成为科创板整车第一股。

因此，在行业里也流传出“做汽车要做A股”的说法，这也是长期市场反应所形成的结果。在不同的板块上市对不同行业的影响是不一样的，对企业的估值也是不一样。英大证券首席经济学家李大霄告诉本报记者，这主要是由市场偏好风格和整体市场走向所决定的，这也是汽车行业在港股上市估值会比较低，但在A股上市估值就会比较高的原因。

除了上述因素，中国市场学会金融学术委员付立春告诉本报记者，A股上市还有利于东风集团的企业转型，在“新四化”的发展浪潮下，整车企业想要迅速转型，背后需要大量研发经费投入。东风集团A股上市后就会获得更充足的资金，随着资金的补足，将有利于其融资渠道的多元化发展，一系列智能驾驶技术将有望获得进一步实际应用与落地实践，为旗下自主品牌阵列打开向上空间，为其未来新四化战略布局筹备资金支持。

在众多证券行业从业者看来，上市后充足的资金能够让东风集团在汽车市场再次大展拳脚，使其乘用车自主薄弱板块得到一定程度的改善，同时在技术研发上也能得到更快进展。

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东风集团IPO申请顺利过会 有望刷新创业板最高募资纪录

答财经网汽车讯东风集团将刷新创业板史上最高的募资纪录。

12月11日，东风集团股份（00489.HK）发布公告称，深圳证券交易所创业板上市委员会2020年第55次审议会议于当日召开，根据会议审议结果，东风汽车集团股份有限公司A股发行上市的申请已获创业板上市委员会审议通过。

东风集团的IPO申请于2020年10月13日获得创业板受理，四天后（10月17日）便进入到问询阶段，再到12月11日顺利过会，中间历时近两个月。

受此消息的利好影响，东风集团股份于12月14日港股开盘后一路高开，截至11点01分上涨7.89%，至8.48港元。

东风集团的招股说明书显示，本次拟公开发行不超过9.57亿股人民币普通股（A股）股票（占本次发行后公司总股本的比例不超过10%，假设不行使超额配售选择权），预计融资金额为210亿元，有望创下创业板史上最高的募资纪录。

另据《中国基金报》报道，若以本次融资金额除以拟发行股份数，预计发行价为21.98元。按照发行后的总股本95.73亿股，预计东风集团的上市估值为2104亿元。

实际募集资金扣除发行费用后将全部用于东风集团的主营业务相关项目，其中70亿元用于岚图品牌高端新能源汽车项目；77亿元用于新一代汽车和前瞻技术开发项目（含新能源平台架构、模块化平台架构、汽车电子架构及车用软件开发、自动驾驶、智能网联和氢燃料电池研发），63亿元用于补充营运资金。

东风集团表示，本次募集资金投资项目有利于完善公司的业务布局，强化和拓展公司的核心竞争力，进一步巩固公司的市场地位，提高公司的盈利水平，预期将会对财务状况和经营成果产生积极的影响。

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